近日举行的第202场银行业保险业例行新闻发布会上，广发银行联合西南财经大学发布了一份《2018中国家庭财富健康报告》（简称《报告》），其中多项“扎心”数据，既让人深有共鸣，又有几分焦虑。

城市家庭户均总资产161.7万元

《报告》通过对全国七大区域（华北、华南、华中、华东、西南、东北、西北）23个城市开展市场调研，对近万个样本数据的挖掘和分析得出的初步成果，是对当前中国城市家庭财富健康状况进行诊断与评价的一次探索。据介绍，中国家庭金融调查项目从2011年开始每隔两年进行一次，此次为第四轮的跟踪调查。

我国城市家庭近几年资产和财富在规模上都快速增长。从调研数据上来看，我国城市家庭户均资产规模在2011年大约是97万元，2017年已增长到150万元，年均复合增长率大概在7.6%左右。照此数据推算，在2018年我国城市家庭的户均总资产规模应该在161.7万左右。

由于我国城市家庭负债程度比较低，所以家庭净财富规模和可投资的资产规模也同样保持了类似的增长趋势，2011年家庭户均净财富大概是90.7万元，2017年为143万元左右，年均的复合增长率是7.9%，预计2018年我国城市家庭户均财富规模约为154.2万元。

从户均可投资资产规模来看，2011年约为29万元，2017年为50.7万元，年均复合增长率为9.8%，预计2018年我国城市家庭的户均可投资资产规模约为55.7万元。如果按照2.65亿户的城镇家庭来计算，那么我国城镇地区家庭总体可投资资产规模将达到147.6万亿元。

房子占总资产比重高达近8成

“城市家庭财富管理整体处于‘亚健康’状态。”广发银行副行长宗乐新介绍，调研发现23个城市家庭的财富健康得分平均值为68.5分，距离85分非常健康的程度还有较大距离。

报告认为，城市家庭财富管理健康得分85分以上是非常健康，75至85分为基本健康，60至70分为亚健康，60分以下为不健康，50分以下为非常不健康。而从整体数据来看，只有6.7%的家庭财富管理水平非常健康，26.8%的家庭财富管理水平为基本健康，28.4%的家庭财富管理水平为亚健康，不健康以及非常不健康的家庭分别占32.8%和5.3%。

也就是说，近四成家庭财富管理得分在60分以下。《报告》认为，中国城市家庭财富管理存在“五大不合理现象”，财富管理水平有待改善。

具体来说，一是家庭住房资产占比过高，挤压金融资产配置。数据显示，住房资产在家庭总资产中占比77.7%，远高于美国的34.6%；而金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%，在美国这一比例为42.6%。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性，挤压了家庭的金融资产配置。

其二，在投资理财产品时，过半家庭不接受本金有任何损失，刚性兑付要求较强。数据显示，54.6%的家庭不希望本金有任何损失，同时又期望较高的理财收益。其三，家庭可接受的银行理财产品回报周期普遍较短，缺少长期理财规划。对可接受的银行理财产品的回报周期，选择3个月内、3至6个月、6至12个月的家庭占比分别为35.8%、37.2%、33.7%，可见大多数家庭接受的是1年及以下的回报周期。

其四，家庭的投资品类缺乏多样性。数据显示，67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品，22.7%的中国家庭拥有两种投资品，拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。

其五，家庭商业保险参保率偏低。仅有不到15%的家庭成员拥有商业保险，且家庭更愿意为未成年子女投保，忽视对家庭顶梁柱的保障。10至18岁家庭成员参保率最高，为21.3%。其次为10岁以下家庭成员，参保率为19.5%。

家庭资产仅1%去炒股？

对出现这种“亚健康”状态的原因，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心副主任徐舒分析认为，城市家庭财富管理最大的问题就是住房资产的占比太高了，在这样的情况下它挤压了家庭的金融资产，“一方面住房资产占比过高，会使得家庭的金融资产受到挤压。另一方面房地产市场任何的波动也都会相应的引起家庭财富的巨大变化，会直接导致家庭财富缩水。”

“亚健康”状态也跟我国家庭的金融资产配置一些自身特点有关。比如中国家庭在金融资产配置当中比较偏爱银行存款，在家庭各类金融资产中存在着配置不均衡的情况。

数据显示，家庭金融资产当中银行存款的占比达到42.9%，其次是理财产品为13.4%。这就意味着，在风险类资产上的配置比较低，数据显示股票占比大概是8.1%，基金占3.2%，债券只有不到1%。

根据《报告》数据，金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%，而金融资产配置中，股票占比大概是8.1%，基金占3.2%，债券只有1%不到。照此推算，中国城市家庭总资产中，约有0.96%的资产配置股票，0.38%的资产配置基金等风险类资产。

仅1%的家庭资产用于炒股？这似乎并不符合很多股民的直观感受，有股民直呼“数据经不起推敲”“炒股只占资产的1%，这个数据不正常”。

有人还拿去年3月深交所发布的《2017年度个人投资者状况调查报告》举例称，2017年A股受访投资者证券平均账户资产量为53.9万元。如果按照1%的数据反推，中国家庭平均资产可能会高达5000万元以上——而这又是一个让人很难接受的数字。